存储之后是CPU？两巨头拉响产能警报，涨价或一触即发

\u003cdiv class=\"rich_media_content\"\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e《科创板日报》1月12日讯 \u003c/strong\u003e今日A股半导体板块全线飙升，多股股价创区间新高。\u003cstrong\u003e算力芯片、尤其是CPU概念股涨幅居前\u003c/strong\u003e，其中\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_0--\u003e龙芯中科\u003c!--SECURE_LINK_END_0--\u003e20CM涨停，\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_1--\u003e海光信息\u003c!--SECURE_LINK_END_1--\u003e涨超13%创历史新高，\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_2--\u003e中国长城\u003c!--SECURE_LINK_END_2--\u003e涨停，\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_3--\u003e澜起科技\u003c!--SECURE_LINK_END_3--\u003e等跟涨。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e\u003c!--IMG_0--\u003e\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e消息面上，KeyBanc数据显示，由于超大规模云服务商“扫货”，\u003cstrong\u003e\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_4--\u003e英特尔\u003c!--SECURE_LINK_END_4--\u003e与AMD在2026全年的服务器CPU产能已基本售罄\u003c/strong\u003e。为了应对供需极端失衡并确保后续供应稳定，\u003cstrong\u003e两家公司均计划将服务器CPU价格上调10-15%。\u003c/strong\u003e\u003c!--MID_AD_0--\u003e\u003c!--EOP_0--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_0--\u003e\n\u003cp\u003e英特尔与AMD分别将于当地时间1月22日与2月3日披露财报，日前华尔街多家投行上调相关目标价。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e其中，汇丰银行将英特尔目标价从26美元大幅上调至50美元，评级由“减持”上调至“持有”。该行分析师Frank Lee表示，\u003cstrong\u003e随着AI从简单的助手演进为能够规划并执行任务的\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_0--\u003eAI代理\u003c!--VERTICAL_CARD_END_0--\u003e（agentic AI），对通用计算能力的需求正在加速增长，CPU需求水涨船高，英特尔的传统服务器业务有望“重新回到增长轨道” \u003c/strong\u003e。\u003c!--MID_AD_1--\u003e\u003c!--EOP_1--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_1--\u003e\n\u003cp\u003e其预计，到2026年，服务器芯片的市场需求年增长率将在30%至40%之间；虽然内存芯片供应受限可能会使实际增速预期腰斩，但即便如此，这一水平仍将明显高于华尔街目前预测的4%至6%的年增长率。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e近期英特尔在CES上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器，该产品是首款基于\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_1--\u003eIntel 18A\u003c!--VERTICAL_CARD_END_1--\u003e制程节点打造的计算平台，代表了迄今为止英特尔最先进的半导体制造工艺，且首次获得针对嵌入式和工业边缘场景的测试与认证，将为\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_2--\u003e具身智能\u003c!--VERTICAL_CARD_END_2--\u003e、智慧城市、医疗等领域提供支持。\u003c!--AI_AD_1000--\u003e\u003c!--AI_AD_2000--\u003e \u003c!--MID_AD_2--\u003e\u003c!--EOP_2--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_2--\u003e\n\u003cp\u003e同时，AMD第五代EPYC“Turin”和Intel Xeon“Granite Rapids”等CPU产品陆续落地，在核心数量、内存带宽等性能指标上有较大幅度的提升。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e国联民生证券\u003cstrong\u003e将CPU称为“下一个存储的机会”。\u003c/strong\u003e其指出，AI时代计算产业发展的重点在于计算架构的创新，同时CPU等通用计算的重要性有望进一步提升。新型计算场景不断涌现，对运算速度、精度等要求越来越高，计算架构的创新成为计算产业发展重点。作为计算领域的基础设施，CPU重要性有望进一步凸显。 \u003c!--MID_AD_3--\u003e\u003c!--EOP_3--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_3--\u003e\n\u003cp\u003e第一，\u003cstrong\u003e高端AI服务器普遍遵循“每8个GPU搭配2个高端CPU”的配置\u003c/strong\u003e，CPU是协调硬件、保障系统稳定的核心，无CPU则无法完成服务器启动、监控、故障诊断等系统级任务。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e第二，作为通用处理器，擅长处理序列化任务、复杂逻辑运算，能覆盖 AI 全流程（数据预处理、模型训练辅助、推理、后处理），尤其适配GPU不擅长的非并行化任务。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e第三，多年积累的软件生态（操作系统、数据库、开发工具）均基于CPU设计，无需额外适配；处理非GPU适配任务时，CPU成本效益更高，能平衡性能与成本。 \u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e从需求端来说，\u003c!--SECURE_LINK_BEGIN_5--\u003e西部证券\u003c!--SECURE_LINK_END_5--\u003e认为，通用服务器进入更新周期、AI推理算力需求增长等因素共同作用，推动CPU需求上涨。\u003c/p\u003e\n\u003cp\u003e一方面，生成式AI浪潮持续演进，AI服务器采购额不断上升，部分挤占了通用服务器的采购预算。同时，\u003cstrong\u003e云厂商前期采购的通用服务器，目前已大面积进入更新周期。\u003c/strong\u003e此外，云厂商正在其数据中心中推进架构升级，计划淘汰老旧架构的CPU将新一代服务器CPU整合至现有机架体系，因此\u003cstrong\u003e在数据中心领域出现了\u003c!--VERTICAL_CARD_BEGIN_3--\u003e补偿性投资\u003c!--VERTICAL_CARD_END_3--\u003e\u003c/strong\u003e，驱动服务器CPU价格上涨。\u003c!--MID_AD_4--\u003e\u003c!--EOP_4--\u003e\u003c/p\u003e\u003c!--PARAGRAPH_4--\u003e\n\u003cp\u003e另一方面，云厂商面向AI需求扩增资本开支，\u003cstrong\u003eAI推理服务器进一步推升服务器CPU需求。\u003c/strong\u003e根据TrendForce的数据，2026年全球AI服务器出货量或将同比增长超20%，占服务器整体出货量的比重有望上升至17%。\u003c/p\u003e\u003csection\u003e（科创板日报）\u003c/section\u003e\u003cstyle\u003e.rich_media_content{--news-tabel-th-night-color: #444444;--news-font-day-color: #333;--news-font-night-color: #d9d9d9;--news-bottom-distance: 22px}.rich_media_content 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